En mai 1937, alors que le gouvernement républicain en exil représente l'Espagne à l'Exposition universelle qui se tient à Paris, Falco, de retour de Tanger, est chargé par l'Amiral de deux missions : empêcher par tous les moyens qu'y soit exposé Guernica, auquel Picasso met la dernière touche dans son atelier parisien, et éliminer Leo Bayard, écrivain, aviateur et héros de la guerre civile.