Sur la rive du lac derrière le château du roi Pépin, la princesse Clémentine s’invente des aventures où les grenouilles se transforment en lutins, le héron en dragon et le raton laveur en bandit masqué. Mais le roi a des projets pour le lac: il fait nettoyer la rive et construire une belle terrasse. C’est le désastre! Qu’adviendra-t-il au coin de rêve de Clémentine?